|
摘要：受AI算力需求爆发及上游原材料成本上涨的双重驱动，电子产业链正经历新一轮“通胀”。从电容、电阻到功率半导体，全产业链步入涨价通道。业内普遍预计，本轮功率半导体涨价行情将至少维持两年。对于汽车行业而言，相比单车成本的上涨，生产稳定性的破坏才是当前面临的最大风险，这也进一步加速了汽车芯片的国产替代进程。 当下，在人工智能需求带动下，电子上下游产业链都正在经历一场“通胀”，从覆铜板、电子布、PCB板，电容、电阻到电源芯片、功率芯片、汽车电子芯片都处于涨价通道中。展望涨价趋势，多家厂商基本持相近判断，称本轮功率半导体涨价行情大概率还将维持至少2年，需求增长、上游原材料成本抬升是支撑价格走高的主要因素。也有机构认为，本轮功率半导体涨价，很大程度上源于供给不足。对于汽车行业来说，今年以来，存储芯片涨价势头迅猛，AI算力需求挤占车规芯片供给，整车制造端成本压力陡增。涨价潮下，有业内人士称，车企最大的压力实际上并不是调价，而是生产稳定性被打乱。 功率芯片厂商开启涨价潮，电容、电阻、PCB都在涨。美浦森半导体是一家专业从事硅和碳化硅器件的半导体厂商。7月1日，美浦森半导体董事长、总经理朱勇华接受记者采访时表示，由于上游成本增长，为化解成本压力，美浦森已经进行了两轮涨价，总共涨了20%左右。“今天早上，我们刚刚定价，产品线涨价15%。” “今年是我入行第17个年头，过去4年从来没有那么低谷过，今年整个行业都开始复苏了，客户的需求也好，国外的一些采购也好，都在往中国转。我们的产品特别紧缺。”朱勇华表示，从产业链整体情况看，下半年可能还会再涨20%。 另一家功率芯片头部厂商扬杰科技近日也发布调价通知函：受上游芯片晶圆、大宗金属、封装原材料持续涨价影响，成本增幅超出预期，公司决定自2026年7月1日起，全系列产品价格上调10%-15%。外资功率芯片大厂英飞凌、恩智浦也在涨价名单中。6月30日，英飞凌全球高级副总裁及大中华区总裁潘大伟在英飞凌媒体日上接受采访时表示，从客户订单情况来看，AI需求极为旺盛，远超公司预期。为缓解成本压力，公司对相关产品进行了价格调整。 与此同时，电容、电阻以及PCB多层板都在经历一轮显著的涨价潮。东阳光是全球多家电容器的铝箔供应商，其工作人员表示，由于铝成本上升以及其他一些因素，过去一年电容成本增加很多，铝箔已经进行了几轮涨价，每次涨幅都在10%-15%左右。风华高科主要生产MLCC（多层陶瓷电容器）等电容和电阻产品。MLCC有“电子工业的大米”之称，几乎在所有电子产品里都能找到它。目前MLCC正经历一轮非常显著的涨价潮，尤其是用于AI服务器和新能源汽车的高端型号，价格涨幅惊人。工作人员表示，电容涨价一个重要原因是原材料价格上涨，银浆料、磁粉还有设备商很多一次性的产品都在涨价，不仅电容，电阻等产品也在涨价。PCB印制电路板厂商骏亚科技的一位工作人员表示，PCB最好的产能和技术都给AI去使用了，导致普通的原材料就变得稀缺了，现在电子布涨价严重。 针对功率半导体涨价或将维持至少2年以及国产替代或将受益的趋势，今年以来，存储芯片涨价势头迅猛，AI算力需求挤占车规芯片供给，整车制造端成本压力陡增。记者走访慕尼黑上海电子展多家展台发现，不仅存储芯片，车规级功率半导体也正在步入涨价周期。“这两天涨价涨得最狠的还不是存储，是功率半导体。”一名功率半导体封测企业的工作人员提到，新能源汽车需要搭载大量功率半导体，价格从几元一颗到几百元一颗不等，按照当前现货价格涨幅来算，即便入门级车型，成本也将上涨“小几百元”。 针对今年整体功率半导体的涨幅，根据厂商的不同和产品功能的不同，展台工作人员给出的涨幅集中在20%至50%之间。展望涨价趋势，多家参展厂商基本持相近判断，称本轮功率半导体涨价行情大概率还将维持至少2年，需求增长、上游原材料成本抬升是支撑价格走高的主要因素。但也有机构认为，本轮功率半导体涨价，很大程度上源于供给不足。摩根士丹利在近日一份报告中提到，近年全球功率半导体厂商资本开支整体收缩，新增晶圆产能建设、量产爬坡周期普遍需要2至3年，供给端释放节奏明显滞后。 受芯片涨价、海外厂商产能向算力领域倾斜等多重因素影响，汽车供应链国产替代需求持续升温。展会现场，记者看到，有不少主营底盘控制、车身控制等业务的Tier1一级供应商前来对接芯片厂商，采购端核心诉求就是寻找可替代海外品牌的国产芯片方案。有采购人员向记者表示，目前的汽车供应链中，国内低安全等级车规芯片国产化率已有20%-30%，不过在底盘、动力等高安全等级芯片方面，国产化比例仍偏低，替代空间较大。 在芯片产品涨价的背景下，汽车产业链更担忧生产稳定性。此前，蔚来创始人、董事长兼CEO李斌公开表示，以乐道为例，一辆车包括芯片和电池等原材料的成本涨了1万多元；赛力斯集团董事长张兴海则提及，存储芯片叠加碳酸锂涨价，导致问界单车平均成本增加了1.5万至2万元。 一名芯片撮合交易平台的工作人员向记者表示，不同型号的芯片涨价幅度区分度较高，难以用统一涨幅概括全品类行情。以部分DDR5内存为例，价格已经从大约每GB约5美元一路上涨，达到最高每GB15美元。但多数产品并没有如此大的涨幅。他还介绍，假设一辆智能汽车配备128GB 但也有汽车供应链企业负责人向记者强调，汽车企业、头部一级供应商大多会与芯片厂商签订长期供货框架，协议到期后双方会再协商新定价。相较现货、散货的价格，大批量企业采购场景下，芯片价格波动幅度相对可承受。他指出，对于车企而言，最大的风险可能还不是涨价，而是无货可买，“只要缺一颗芯片，整辆车就无法出货，生产稳定性被全部打乱。甚至最终有的车企可能要被迫对车辆减配销售。” 相关新闻 据最新行业报道，全球功率半导体市场正迎来新一轮景气周期。中信证券研报指出，随着海内外功率器件厂商陆续启动第二轮涨价，本轮上行周期已进一步明确。预计AI电源对功率器件的拉动将持续强化，涨价趋势有望延续至2027年。在此背景下，国内功率半导体板块正迎来“二轮涨价确认”与“AI电源需求爆发”的双重催化，相关企业有望开启新一轮收入快速成长及盈利能力修复。 |